Разумный инвестор - Бенджамин Грэхем

Здравствуйте. Хотел бы сейчас поговорить об "отце" современного инвестирования путем анализа ценных бумаг. Он известен, как учитель ряда инвесторов мирового значения. Среди которых есть уже знаком нам Уоррен Баффет. Поговорим о Бенджамине Грэхеме. Великий финансист и инвестор продвинул теорию выбора недооцененных рынком акций. Он довел, что долгосрочной прибыли нельзя добиться общепринятыми принципами.

Бенджамин Грэхем был одним из тех, кто познакомился с бедностью еще с малых лет. После смерти отца его мать вложила все семейные сбережения в акции одной из компаний. Это был не совсем удачный период для инвестирования. Фондовый рынок переживал упадок. И Бенджамин Грэхем впервые столкнулся с акциями и суровыми реалиями фондового рынка. После того случая, он развил в себе чувство ответственности за заработанные деньги и экономии на всех возможных расходах.

Бенджамин ГрэхемБенджамин впервые провел четкую границу между инвестором и спекулянтом. Благодаря этому разделению такие личности, как Уоррен Баффет, Джордж Николсон и другие становились теми, кем есть. Инвестор - это тот человек, который на основе серьезного анализа предвидит возвращение вложенного капитала и получения желаемого и рассчитанного дохода. Он изучает объект инвестирования. А доход получает от владения, а не продажи того или иного предмета. Спекулянт же не соответствует этим требованиям. Он занимается обычной торговлей, то-есть купил-продал. Основной целью является не увеличение денежного потока, а получение прибыли. Как, например, сейчас торговля на рынке Форекс (Forex).

В своей книге "Разумный инвестор" Грэхем пишет о необходимости оторваться от толпы. Он говорил - "Даже разумному инвестору, скорее всего, понадобится недюжинная сила воли, чтобы не следовать за толпой". Когда вы видите изменение цены на акцию или иное вложение ваших средств не у вашу сторону, вы начинаете паниковать и накручивать самого себя. А на самом то деле, это лишь возможность укрепления своих позиций, в случае падения цен на акции. Ведь в этот момент можно докупить по меньшей цене.

Также упоминал о следовании финансовым прогнозам. Ведь эта информация доступна каждому. И на ней невозможно получить приличную прибыль. "Абсурдно думать, что широкая общественность сможет когда-либо заработать деньги, основываясь на рыночных прогнозах" .

Еще об одной интересной вещи относительно акций рассказывает Бенджамин Грэхем. Он говорит, что в инвестировании не так важны финансовые знания, уникальная стратегия или информированность, как эмоциональная дисциплина. Он твердо верил, что для успеха, в первую очередь, нужны разумный подход и полный контроль своих эмоций. Ваша торговая стратегия нуждается в самодисциплине. Детальнее разумный подход и эмоциональный контроль описаны в книге "Разумный инвестор".

Бенджамин Грэхем делит всех инвесторов на две категории. Именно этим двум видам посвящена большая часть книги. Он выделяет активного и пассивного инвестора. Они отличаются своими целями и способами достижения. Активный "посвящать свое время и усилия выбору более привлекательных ценных бумаг". Он изучает предприятия и сосредотачивается на получении большей прибыли. Пассивный же, в первую очередь, стремится "избежать серьезных ошибок или потерь". Он предпочитает не утруждаться выбором инвестиций. Для активного инвестора основным инструментом являются акции. Для пассивного - облигации. Доходность от акций точно предсказать не возможно, только предвидеть или приблизительно рассчитать, чем и занимаются активные инвесторы. Облигация - ценная бумага, доходность которой точно определена. Она имеет свой срок выплаты от одного до тридцати лет. Облигация похожа на кредит. Инвестор, который покупает облигацию вернет вложенные деньги по истечении периода выплаты. То-есть через год или более. Но он также постоянно получает прибыль в виде процентов каждый месяц. Этот доход оговорен заранее. Оговоркой может являться только уровень инфляции.

Подобным образом Роберт Кийосаки делил инвесторов на тех, которые инвестируют с целю выиграть или с целью не проиграть. Активный получает большую прибыль (в зависимости от дивидендов), а пассивный  меньшую. Но акции более рискованное вложение чем облигации.

Также Грэхем пишет о необходимости вложения части капитала в акции, а части в облигации. Он говорит о процентном соотношении ваших инвестиций. Но вложения в ценные бумаги каждого вида не должны быть менее 25%, или превышать 75%. Допускается любое промежуточное значение.

Прочитав книгу Бенджамина Грэхема "Разумный инвестор" вы узнаете еще много интересного по поводу инвестирования. Этот инвестор также есть автором книг "Анализ ценных бумаг", "Интерпретация финансовых отчетов", "Запас и стабильность", "Мировые товары и мировая валюта".

Овладевайте инвестированием на высшем уровне.

Если вам понравился сайт или статья - отблагодарите автора!

Avtor.png