Почему акции так любят все инвесторы мира?

Приветствую, читатели блога о финансовой независимости. Хотелось бы посветить сегодняшний пост самому желаемому инструменту делания денег для большинства инвесторов мира. То есть, акциям. Рассмотрим наиболее интересующие вас вопросы.

Что такое акции?

Будучи еще маленькими два мальчика помогали отцу одного из них с посадкой нескольких деревьев. Садом их зеленое творение не назовешь, но по истечении некоторого времени начали плоды появляться. Один из мальчиков увидел, как его друг с отцом сорвали пару яблок. И сказал – «я тоже имею право на часть урожая». История, конечно же, наигранная. Но, она дает четкое представление об акциях.

Итак, акция – это часть активов компании (ее собственности). То есть, держатель имеет право на некий процент прибили предприятия (дивиденды). Дивиденды соизмеримы доли внесенного капитала акционером. При ликвидации акционерного общества держатель получает его имущества в том же количестве (пропорционально). Не стоит путать право на прибыль предприятия с правом пользоваться льготами на товары или услуги.

Это означает, что если вы имеете 10 акций компании (в общем выпущено 1000 единиц), то вы можете получить 0,1% от ее прибыли.

Дивидендные доходы по акции не гарантированы. Именно на собрании членов правления решается вопрос о выплате прибыли. Были ситуации, когда владелец контрольного пакета инициировал выплату многомиллионной прибыли компании в виде дивидендов перед ее продажей. Таким образом он получал солидный капитал еще до осуществления сделки.

Подобное провернул Роман Абрамович. Еще, когда был владельцем Сибнефти он осуществил выплату почти 100% прибыли предприятия акционерам. Сумма была огромной. Свыше 1миллиарда долларов. Дело в том, что Абрамович был держателем около 75% акций. Итого он получил ¾ от этой суммы. После этого Сибнефть была продана.

Зачем предприятию продавать свои активы в виде акций?

По сути, активы компании не продаются. Четко предписано, что акционеры имеют право на выплату части прибыли и на долю ее активов после ликвидации предприятия.

Любая компания на этапе своего роста и развития остро нуждается в деньгах (если она не планирует спокойно умереть). Финансовых источников немного. Один из них – это банк. Взяв кредит на огромную сумму, вы позволите своему бизнесу расти, но повесите ярмо себе на шею.

Второй источник – это инвесторы. Можно выпустить акции, которые гарантируют держателю часть собственности и прибыли компании. В ту же очередь, привлеченные деньги от продажи доли предприятия могут использоваться для роста и развития.

Итак, выпуск акций для владельцев компании, это:

  • Приток огромного капитала, который можно использовать на развитие. Хотя, припоминаются ситуации, когда правление новоиспеченного акционерного общества тратили деньги не для целевого предназначения. Тогда инвесторы или вкладывали еще, или оставались в убытке.
  • Потеря единоличного контроля. Ведь, акционер становится совладельцем компании. Он получает право влиять на управление. Все акции одинаковые. Меду ними нет отличия. Одни из не могут давать больше или меньше прав по сравнению с остальными.

Именно приток денег есть той причиной, по которой владелец компании «делится» своими правами с остальными. При сравнении этого источника сторонних финансовых средств с банковским кредитом или выпуском облигаций можно выделить следующие преимущества:

  1. Если владелец бизнеса берет кредит в банке он становится его должником. Он обязан отдать заем и все, что потребует кредитор. В случае с облигациями, ситуация схожая. Только, кредиторов много. И ими выступают инвесторы или спекулянты. Заимствованные средства, по окончанию срока облигации нужно вернуть, еще и с процентами. С акциями все проще. Они – товар. Покупатель берет на себя риск. И бизнесмен не обязан отдавать полученные средства.
  2. Акции более ликвидны, чем облигации. Есть множество способов (законных и незаконных), используя которые владелец бизнеса и остальные акционеры получали дополнительный доход или финансирование компании.

Это мне, а это не мне – какие акции бывают?

Существует множество нюансов, по которым акции можно отнести к тем или иным ценным бумагам. Самым главным для акционеров есть право голоса или выплаты дивидендов. А вот изменение стоимости – это уже отдельная тема, которая больше интересует инвесторов и спекулянтов.

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. И та, и та гарантируют право на прибыль или собственность (вовремя ликвидации) компании.

Что такое обыкновенные акции?

Обыкновенная акция – ценная бумага, которая дает право голоса при управлении обществом. Все они равноправны. И никакая из них не обладает преимуществом по сравнению с другой. Человек, который владеет большим количеством акций имеет более весомый голос.

Простые акции не обеспечивают фиксированных дивидендов. То есть, владелец ценных бумаг получит свою часть дохода компании только по решению Совета Директоров или Акционеров. Даже в таких случаях, сначала производится выплата по привилегированной акции потом по простой. Держателям таких бумаг глупо рассчитывать на дивиденды.

Что такое привилегированные акции?

Привилегированная акция – ценная бумага которая гарантирует ее держателю получение доли прибыли предприятия. Дивиденды по ней фиксированные и они должны быть выплачены. Отсутствие таковых есть первым признаком того, что компания имеет проблемы.

Привилегированные акции не дают право голосовать своим держателям. Исключением есть только те случаи, когда на собрании решается важный вопрос (изменение устава АО, поглощение или распад компании, ее банкротство или ликвидация). После невыплаты дивидендов привилегированная акция также предоставляет право голосу своему владельцу. Этот случай и есть сигналом о важном голосовании.

Интересные факты об акциях

Контрольный пакет акций – большое количество акций, которые находятся под контролем одного лица. Его наличие позволить осуществлять единоличный контроль и управление компанией. Обычно такой пакет имеет 50% + 1 акцию. Хотя, на практика эта цифра немного меньше. Она также может варьироваться в зависимости от страны и устава Акционерного общества.

Блокирующий пакет – определенное количество акций, сосредоточенное в одних руках. Их достаточно для того, чтобы «саботировать» решение, принятое Советом Директоров. Он обычно равен 25% всех акций. На практике данная цифра тоже немного отличается в меньшую сторону.

Различают еще миноритарный пакет акций. Его держатель может присутствовать на голосовании. Но, это скорее, формальность. Его голос ничего не решает.

Будет полезно знать:

  1. Компания, которая проводит эмиссию акций может иметь только обыкновенные акции. Привилегированные составляют до 25% от общего количества. Их может вообще не быть.
  2. Бывают случаи, когда на фондовой бирже обращаются только привилегированные акции. Это возможно, если 1 акционер собрал все простые акции и не продает их. Наиболее часто такое наблюдается с государственно важными компаниями. А держателем акции есть само государство.
  3. Будучи крупным акционером можно инициировать назначение «своих» людей на руководствующие посты.
  4. На фондовой бирже, как и во внебиржевой торговле могут обращаться обыкновенные и привилегированные акции. Но смены котировок по ним не совпадают. Привилегированные акции более стабильны, но менее ликвидны.
  5. Если говорят о контрольном или блокирующем пакетах акций, то ввиду имеются именно простые.
  6. Обыкновенные акции более привлекательны для спекулянтов (через большие скачки цен), для инвесторов (через право голоса).

Вместо эпилога

Эмиссия и продажа акций компании – это огромный приток капитала для общества. Но, с приходом денег уменьшается власть. Вы должны делить управление с иным человеком или людьми. Акции вас не обязуют, как облигации. Но, частью компании нужно поделиться.

Если вам понравился сайт или статья - отблагодарите автора!

Avtor.png